{"id":26,"date":"2021-06-01T00:00:00","date_gmt":"2021-06-01T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/lmsurety.stage.adamsknight.biz\/de\/insights\/burgschaftsmarkt-in-deutschland-und-in-den-usa-im-vergleich-zentrale-unterschiede-die-sie-kennen-sollten\/"},"modified":"2026-07-30T21:28:31","modified_gmt":"2026-07-30T21:28:31","slug":"burgschaftsmarkt-in-deutschland-und-in-den-usa-im-vergleich-zentrale-unterschiede-die-sie-kennen-sollten","status":"publish","type":"insight","link":"https:\/\/lmsurety.stage.adamsknight.biz\/de\/en\/insights\/burgschaftsmarkt-in-deutschland-und-in-den-usa-im-vergleich-zentrale-unterschiede-die-sie-kennen-sollten\/","title":{"rendered":"B\u00fcrgschaftsmarkt in Deutschland und in den USA im Vergleich: zentrale Unterschiede, die Sie kennen sollten"},"content":{"rendered":"\n
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Deutschland ist wahrlich kein Neuling auf dem B\u00fcrgschafts- und Garantiemarkt. Seit Jahrhunderten vertrauen Unternehmen bei der Durchsetzung von Vertr\u00e4gen zwischen Vertragsparteien auf Drittanbieter. Heutzutage bel\u00e4uft sich der Kautionsversicherungsmarkt in Deutschland auf ca. EUR 650m. Selbstverst\u00e4ndlich wissen deutsche Unternehmen ganz genau, wie B\u00fcrgschaften in Deutschland funktionieren, aber wie sieht es bei US-amerikanischen Unternehmen aus, die in Deutschland gesch\u00e4ftlich t\u00e4tig sind? Oder bei deutschen Unternehmen, die au\u00dferhalb von Deutschland Gesch\u00e4fte machen? Was m\u00fcssen diese Unternehmen wissen, um auf diesen M\u00e4rkten erfolgreich zu sein?<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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Im Folgenden werden einige der zentralen Unterschiede zwischen B\u00fcrgschaften in Deutschland und den USA erl\u00e4utert, sodass Unternehmen besser vorbereitet sind und wissen, was sie erwartet, wenn sie in einem dieser M\u00e4rkte eintreten.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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Die Rolle der Banken<\/h2>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n
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Der vielleicht gr\u00f6\u00dfte Unterschied zwischen den Garantiem\u00e4rkten in Deutschland und den USA ist die Rolle, die Banken in diesem Bereich spielen. W\u00e4hrend sich einige Unternehmen in den USA f\u00fcr ein privat finanziertes Bauprojekt m\u00f6glicherweise f\u00fcr ein Letter of Credit von einer Bank entscheiden, spielen Banken bei \u00f6ffentlichen Bauprojekten praktisch keine Rolle, da das US-Gesetz f\u00fcr \u00f6ffentliche Projekte B\u00fcrgschaften verlangt und Letter of Credit nicht akzeptiert werden.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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In Deutschland haben Banken jedoch einen Anteil von mindestens 70 % am B\u00fcrgschaftsmarkt. Sie stehen beim Vertrieb von Garantien im Wettbewerb mit Versicherungsunternehmen. Und die Tatsache, dass Kautionsversicherer h\u00e4ufig mit Banken zusammenarbeiten m\u00fcssen, um in Regionen, in denen B\u00fcrgschaften von Kautionsversicherern nicht akzeptiert werden oder in denen ein zugrundeliegender Vertrag die Ausgabe einer Bankb\u00fcrgschaft zwingend verlangt, verkompliziert die Sachlage besonders. Anschaulich wird dies, wenn ein Unternehmen mehr Garantierahmen ben\u00f6tigt, als eine Bank willens oder in der Lage ist bereitzustellen. Die Bank schlie\u00dft sich in diesem Fall mit Kautionsversicherern zusammen, um das B\u00fcrgschaftsprogramm auf einen so genannten Club Deal bzw. auf einen syndizierten Avalkredit zu erweitern.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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Tipp: Die Versicherungsb\u00fcrgschaft ist in ihrer Werthaltigkeit vergleichbar mit der Bankb\u00fcrgschaft, jedoch unterscheidet sich die Herangehensweise in der Risikobewertung in den Perspektiven und Tiefe. Sie sollten nicht erwarten, dass Ihre B\u00fcrgschaft, wie dies bei Banken m\u00f6glich ist, mit einem einfachen Telefonanruf innerhalb einer Stunde verf\u00fcgbar ist. Underwriter werden daf\u00fcr bezahlt, die Finanzlage eines Unternehmens gr\u00fcndlich zu analysieren, um so sicherzustellen, dass das Unternehmen oder Projekt ein gutes Risiko darstellt. Dies gilt insbesondere f\u00fcr die USA, in denen B\u00fcrgschaften mit Eintrittsrechten verkn\u00fcpft ist und die Bewertung im Interesse des Kunden aus einer 360\u00b0-Risikomanagement-Perspektive erfolgt. Dies nimmt einige Zeit in Anspruch!<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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Gesetze und beh\u00f6rdliche Regulierungen<\/h2>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n
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Der Miller Act (Miller-Gesetz) wurde in den USA im Jahr 1935 eingef\u00fchrt und setzt bei Bundesbauprojekten die Vorlage von vertraglichen B\u00fcrgschaften voraus. Der Miller Act schreibt vor, dass alle Vertragspartner, die sich an einer Ausschreibung f\u00fcr ein Bundesprojekt beteiligen, eine Vertragserf\u00fcllungsb\u00fcrgschaft und eine Zahlungsb\u00fcrgschaft vorlegen m\u00fcssen, die sich auf die gesamte Arbeitsleistung und das Material erstrecken. Damit sind B\u00fcrgschaften bei \u00f6ffentlichen Bauprojekten gesetzlich vorgeschrieben.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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In Deutschland geht weitestgehend aus dem B\u00fcrgerlichen Gesetzbuch hervor, wie B\u00fcrgschaften f\u00fcr definiert sind. So sind beispielsweise nur Banken berechtigt, gem\u00e4\u00df des zugrundeliegenden Gesetzes, Prozessb\u00fcrgschaften auszugeben. Die Gesetze m\u00fcssten ge\u00e4ndert werden, damit auch Kautionsversicherer diese Art B\u00fcrgschaften ausgeben d\u00fcrften.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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Vertrieb und K\u00e4ufer<\/h2>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n
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In den USA werden B\u00fcrgschaften und Garantien vornehmlich durch Agenten und Maklern vertrieben. In den meisten F\u00e4llen besch\u00e4ftigen sich diese neben B\u00fcrgschaften auch mit dem Bereich \u201eSach- und Haftpflichtversicherungen\u201c.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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In Deutschland sind die Finanzdirektorinnen und -direktoren und die Leiter\/innen der Finanzabteilung in Unternehmen f\u00fcr die Themen rund um die B\u00fcrgschaften und Garantien zust\u00e4ndig. Aus gutem Grund, denn diese Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter befinden sich tagt\u00e4glich mit Banken im Austausch, und wie weiter oben bereits erw\u00e4hnt, werden mindestens 70 % der Garantien von Banken und nicht von Kautionsversicherern bereitgestellt.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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Preise<\/h2>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n
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Die Preise werden in den USA zwar durch das Department of Insurance (das Versicherungsministerium) reguliert, aber bei der Festsetzung von Preisen f\u00fcr B\u00fcrgschaften kommen zahlreiche Variablen ins Spiel. Es gibt h\u00e4ufig M\u00f6glichkeiten, bei bestimmtem Projekten je nach Bundesstaat, Produktlinie oder sogar Ausfallwahrscheinlichkeit Rabatte einzur\u00e4umen. Ma\u00dfgeblich daf\u00fcr ist h\u00e4ufig die Kreditw\u00fcrdigkeit des Kunden.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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In Deutschland orientieren sich die Preise vornehmlich an der Kreditw\u00fcrdigkeit des Kunden und weniger an dem Risikogehalt des Projektes selbst, au\u00dfer es ergibt sich eine Einzelb\u00fcrgschaftsm\u00f6glichkeit bei einem bestimmten Projekt, wobei sich das Risiko dann weniger diversifiziert und sehr konzentriert auf ein Einzelprojekt ist.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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Die Rolle \u2013 bzw. die geringe Rolle \u2013 der Kreditversicherung<\/h2>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n
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Es ist wichtig zu erw\u00e4hnen, dass eine Kreditversicherung NICHT mit einer B\u00fcrgschaft gleichgesetzt werden darf. Viele Finanzdirektorinnen und -direktoren verwenden diese Begriffe synonym, aber es handelt sich in Wahrheit um sehr unterschiedliche Produkte. Bei der Kreditversicherung geht es haupts\u00e4chlich um die Warenkreditversicherung, die sich auf die Absicherung von Lieferantenkrediten beschr\u00e4nkt. Bei einer B\u00fcrgschaft gestaltet sich die gesamte Vertragskonstellation andersherum. Es geht um die Garantie, dass ein Vertrag zwischen zwei Parteien tats\u00e4chlich ordnungsgem\u00e4\u00df und ohne einen finanziellen Ausfall durch Insolvenz erf\u00fcllt wird.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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Der Grund, warum diese beiden Begriffe so h\u00e4ufig synonym verwendet werden, ist m\u00f6glicherweise die Art und Weise wie sich Versicherungs- und auch Maklergesellschaften organisieren und alles aus einer Hand anbieten, d.h. Kreditversicherungen, B\u00fcrgschaften und Policen zur Absicherung von politischen Risiken. Die Kreditversicherung hat in den USA nicht wirklich Fu\u00df gefasst. Ein Grund k\u00f6nnte sein, dass die Verantwortlichkeiten auf die Versicherungs- und Finanzabteilungen verteilt werden. Die Unternehmen arrangieren sich aktiv mit dem Risikomanagement.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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Das Verst\u00e4ndnis der Unterschiede zwischen M\u00e4rkten ist von zentraler Bedeutung, um sicherzustellen, dass Ihre B\u00fcrgschafts- und Garantieprogramme erfolgreich sind. Unabh\u00e4ngig davon, wo Sie gesch\u00e4ftlich t\u00e4tig sind, ist es unerl\u00e4sslich, dass Ihr Kautionsversicherer nicht nur den lokalen Markt kennt, sondern die globale St\u00e4rke und die M\u00f6glichkeiten besitzt, Ihr B\u00fcrgschaftsprogramm \u00fcber L\u00e4ndergrenzen hinweg auszubauen.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div>\n\n

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